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7.8 CÁLCULO DEL AHORRO – LEASING FINANCIERO I
Pero, éste aparente mayor
ahorro fiscal se empieza a diluir cuando la operación se realiza a través
de la modalidad de leasing financiero, en el cuál el valor del contrato se
contabiliza como un activo no monetario conduciendo a que la situación
cambie sustancialmente. Como la evaluación contempla una opción de
compra, se fijará ésta en un diez por ciento, hecho que modifica —también—
la fórmula para la estimación del canon mensual:
donde C=
canon de arrendamiento; V= valor del contrato; i= tasa de interés;
n=período de pago del canon de arrendamiento y Op= Opción de compra
Para un
contrato de cinco años, el canon de arrendamiento mensual se calcula de la
siguiente forma:
Remplazando:
Para propósitos de leasing financiero, el valor de la
cuota debe descomponerse en abono a capital y pago de intereses y demás
gastos financieros, lo cual se realiza mediante la confección de una tabla
de amortización gradual, más o menos como la siguiente, tomando el primer
año:
Cuadro 7.3
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Tabla de amortización –
leasing financiero 5 años
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SALDO
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CUOTA
|
INTERÉS
|
CAPITAL
|
|
Enero
|
1.000.000
|
35.520
|
30.000
|
5.520
|
|
Febrero
|
994.480
|
35.520
|
29.834
|
5.685
|
|
Marzo
|
988.795
|
35.520
|
29.664
|
5.856
|
|
Abril
|
982.939
|
35.520
|
29.488
|
6.031
|
|
Mayo
|
976.908
|
35.520
|
29.307
|
6.212
|
|
Junio
|
970.695
|
35.520
|
29.121
|
6.399
|
|
Julio
|
964.297
|
35.520
|
28.929
|
6.591
|
|
Agosto
|
957.706
|
35.520
|
28.731
|
6.788
|
|
Septiembre
|
950.917
|
35.520
|
28.528
|
6.992
|
|
Octubre
|
943.925
|
35.520
|
28.318
|
7.202
|
|
Noviembre
|
936.723
|
35.520
|
28.102
|
7.418
|
|
Diciembre
|
929.305
|
35.520
|
27.879
|
7.641
|
|
Totales
|
921.665
|
426.236
|
347.901
|
78.335
|
De la misma manera se calcula el valor acumulado de
los abonos a capital y de los pagos periódicos de intereses, para cada uno
de los años convenidos en el respectivo contrato, cuyos montos para éste
ejemplo son, teniendo en cuenta que el canon se cancela mensualmente, lo
que afecta tanto la deducibilidad de los gastos como el flujo de caja:
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|
CUOTA
|
INTERÉS
|
CAPITAL
|
|
Año dos
|
426.236
|
314.549
|
111.687
|
|
Año tres
|
426.236
|
266.997
|
159.239
|
|
Año cuatro
|
426.236
|
199.199
|
227.037
|
|
Año cinco
|
426.236
|
105.535
|
323.701
|
Al finalizar el contrato,
la contabilidad debe registrar un saldo por pagar de cien mil pesos,
equivalente al valor pactado como opción de compra, la cuál se puede
ejercer o no.
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