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Arrendamiento de equipo

7.10 CÁLCULO DEL AHORRO – LEASING FINANCIERO III

Si no se hace uso de la opción de compra, el saldo neto de los activos tomados en leasing y que habían sido contabilizados como una partida no monetaria, debe reversarse contra los resultados del ejercicio correspondiente. Como conse­cuen­cia de la aplicación del sistema integral de ajustes por inflación, si  se emplea el método lineal de depreciación, necesaria­mente dicha rever­sión provo­cará una pérdida, deducible del impuesto de renta en el año en que se cause, pero también provocará un menor ahorro total acumu­la­do, en razón a que durante los últimos cinco años no habrá deduccio­nes fiscales y, por lo tanto, no se podrá recuperar el desahorro generado en los primeros años:

Cuadro 7.5

Ahorro total leasing financiero 5 años

Depreciación línea recta sin ejercer opción de compra

 

CONCEPTO

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

Ajuste costo (CR)

251.700

288.267

333.557

378.639

497.503

Depreciación

125.170

153.997

187.352

225.216

  274.966

AxI deprec acum. (DB)

0

28.827

 66.711

113.592

199.001

Gastos financieros

347.901

314.549

266.997

199.199

1.477.368

Total deducible

  221.371

209.105

187.504

159.368

 79.000

Inflación

25.17%

23.03%

21.66%

20.21%

22.09%

Factor de descuento

1.2517

1.5400

1.8735

2.2522

2.7497

VP ahorro interno

   -101.087

-68.471

-42.430

-17.686

-8.559

VP ahorro fiscal

 61.900

 47.525

 35.028

 24.767

 185.056

 

Obsérvese que la deducción del quinto año se incrementó a $1.477.368 debido a la reversión neta del activo que debe realizarse ($2.749.665 de costo ajustado menos $1.374.832 de depreciación acumulada ajus­ta­da, arroja una pér­­­dida neta de $1.374.833, cifra a la cuál se debe agregar el valor de los intereses causados en ése año, que ascendían a $102.535).

Pero también nótese como las deducciones de los años sexto a décimo ya no se pue­den aprovechar, generando un desahorro interno neto (es decir, la dis­tri­bución de utilidades ficticias o no realizadas) por cuanto el impacto del sistema integral de ajustes por inflación —proveniente del ajuste al costo del activo— no alcanza a ser neutralizado, en los primeros años, por la de­ducción que se causa a través de la depreciación más el ajuste corres­pon­diente a éste concepto, el cuál se contabiliza como un débito en la cuenta de corrección monetaria, produciendo un efecto acumulativo neto negativo, si se le mira conjuntamente con los menores impuestos que tampoco se aprovecharán, porque matemática­mente se verifica que, después de la mitad de la vida útil de los activos, la sumatoria del gasto por depreciación y el débito en la cuenta de corrección monetaria em­pieza a ser mayor que el ingreso causado por el ajuste al costo, causando también una deducción neta a la cuál ya no se tendrá derecho por no poseer el respectivo activo:

VP ahorro interno

-238.232

VP ahorro fiscal

354.275

VP Ahorro total

116.043

 

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