Flujo de caja libre

24. FLUJO DE CAJA LIBRE

24.4 FLUJO DE CAJA LIBRE

Este informe financiero facilita —como ya se mencionó— identificar el efectivo disponible para socios y accionistas y proveedores de capital. Su resultado se estima, en consecuencia, después de cumplir con las obligaciones de impuestos, proveer las reservas necesarias de capital de trabajo y de destinar los recursos necesarios para inversiones de capital.

Para calcular el flujo de caja libre se toma el resultado del flujo de caja operacional y se depura sumando o restando la variación en el capital de trabajo, las inversiones en propiedad, planta y equipo y el movimiento de inversiones realizadas en otros activos operacionales no corrientes. Por lo tanto, en primer lugar se debe calcular el monto de la inversión (o desinversión) en capital de trabajo:

Capital neto de trabajo
Activos corrientes (variación)		-65.869
Pasivos corrientes (variación)		179.631
SUB-TOTAL		113.762
Inversión en activos
Incremento propiedades, planta y equipo	-682.058
Otros activos operacionales no corrientes	-28.282	-710.340
FLUJO DE CAJA OPERACIONAL		-596.578

Con éste resultado se procede a elaborar el flujo de caja libre y el flujo de caja libre disponible para los inversionistas:

Flujo de caja operacional		320.436

Variación capital de trabajo	113.762	333.742
Incremento Propiedades, Planta y Equipo	-682.058
Otros activos operacionales no corrientes	-28.282	-596.578
FLUJO DE CAJA LIBRE ANTES DE GOOD WILL		-276.142
MENOS: Inversión en good will		0
FLUJO DE CAJA LIBRE		-276.142
MAS: Flujo de caja no operacional		-189.083
FLUJO CAJA LIBRE DISPONIBLE INVERSIONISTAS		-465.225

El anterior resultado significa que la empresa no generó efectivo suficiente para atender sus necesidades de inversiones de capital y que, en consecuencia, se vió en la necesidad de acudir a endeudamiento externo para cubrir dicho déficit, como se demuestra en el siguiente flujo de caja.

Página siguiente