24

Flujo de caja libre

 

24. FLUJO DE CAJA LIBRE

 

 

24.4 FLUJO DE CAJA LIBRE

Este informe financiero facilita —como ya se mencionó— identificar el efectivo disponible para socios y accionistas y proveedores de capital. Su resultado se estima, en conse­cuencia, después de cumplir con las obligaciones de impuestos, proveer las reservas necesarias de capital de trabajo y de destinar los recursos necesarios para inversiones de capital.

Para calcular el flujo de caja libre se toma el resul­tado del flujo de caja operacional y se depura sumando o restando la variación en el capital de trabajo, las inversiones en propiedad, planta y equipo y el movi­miento de inver­siones realizadas en otros activos operacio­nales no corrien­tes. Por lo tanto, en primer lugar se debe calcular el monto de la inversión (o desinversión) en capital de trabajo:

Capital neto de trabajo

 

 

Activos corrientes (variación)

 

 -65.869

Pasivos corrientes (variación)

 

179.631

SUB-TOTAL

 

113.762

Inversión en activos

 

 

Incremento propiedades, planta y equipo

-682.058

 

Otros activos operacionales no corrientes

-28.282

-710.340

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL

 

-596.578

 

Con éste resultado se procede a elaborar el flujo de caja libre y el flujo de caja libre disponible para los inversionistas:

Flujo de caja operacional

 

320.436

 

 

 

Variación capital de trabajo

113.762

333.742

Incremento Propiedades, Planta y Equipo

-682.058

 

Otros activos operacionales no corrientes

-28.282

-596.578

FLUJO DE CAJA LIBRE ANTES DE GOOD WILL

 

-276.142

MENOS: Inversión en good will

 

0

FLUJO DE CAJA LIBRE

 

-276.142

MAS: Flujo de caja no operacional

 

-189.083

FLUJO CAJA LIBRE DISPONIBLE INVERSIONISTAS

 

-465.225

 

El anterior resultado significa que la empresa no generó efectivo suficiente para atender sus necesidades de inversiones de capital y que, en consecuencia, se vió en la necesidad de acudir a endeudamiento externo para cubrir dicho déficit, como se demuestra en el siguiente flujo de caja.

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