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7.6 ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
(Ajustado por inflación - Pronunciamiento No. 9)
CUADRO 14
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FUENTES
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Utilidad neta
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55.000
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Partidas que no afectan el
capital de trabajo
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Depreciación y agotamiento
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22.500
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Amortización diferidos
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0
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Provisiones y pasivos estimados
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|
0
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Corrección monetaria
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Propiedad Planta y Equipo
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$
-65.000
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Revalorización del patrimonio
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$
17.000
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Depreciación acumulada
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$ 12.000
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-36.000
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Capital de trabajo generado por
la operación
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41.500
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|
Otras fuentes
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Incremento en obligaciones a
Largo Plazo
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$
40.000
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|
Incremento en obligaciones
laborales
|
$
2.000
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Incremento del capital
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$ 60.000
|
102.000
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Total fuentes
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143.500
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APLICACIONES
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Adquisición de Propiedad,
Planta y Equipo
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$ 100.000
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Distribución de utilidades en
efectivo
|
$ 9.000
|
109.000
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Aumento (disminución) capital
de trabajo
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|
34.500
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CAMBIOS EN EL CAPITAL DE
TRABAJO
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Aumento (disminución) del
activo corriente
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Efectivo y equivalente
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$ 36.900
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Cuentas por cobrar
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$
1.800
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|
Inventarios
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$
3.000
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|
Gastos pagados por anticipado
|
$
0
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Inversiones temporales
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$ 10.800
|
52.500
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Disminución (aumento) del
pasivo corriente
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Proveedores
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$
-5.000
|
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Obligaciones laborales
|
$
-3.000
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|
Impuestos por pagar
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$ -16.500
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|
Obligaciones bancarias
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$ 6.500
|
-18.000
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Aumento (disminución) en
capital de trabajo
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|
34.500
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Puede
observarse —de la mencionada comparación entre los cuadros 13 y 14— que el
capital de trabajo generado por la operación es diferente según se dé
aplicación a las instrucciones contenidas en el pronunciamiento 9 o a
los parámetros sugeridos en éste texto.
En
efecto, mientras que en dicho texto oficial el capital de trabajo generado por
la operación asciende a $41.500, aquí se sugiere que él puede ser de
$106.500. La diferencia corresponde al ajuste por inflación a las cuentas
de Propiedad, planta y equipo, desigualdad que se compensa en el capítulo
“aplicaciones”, pues en tanto que la instrucción oficial registra $100.000
como “adquisición de Propiedad, Planta y Equipo”, en éste texto se
informa un total de $165.000 bajo la denominación “Incremento en
Propiedad, Planta y Equipo”
Si se le mira objetivamente, ninguna de las dos propuestas
es correcta, por cuanto algunas partidas “virtuales”, es decir que no
producen movimiento alguno de recursos, en ambas soluciones no son tomadas
en cuenta, como ocurre con los ajustes por inflación a los rubros no
monetarias del activo corriente, concretamente al inventario e inversiones
temporales. Por ello, si el concepto de capital de trabajo generado por la
operación” hace referencia a su
definición original en el sentido de estimar bajo dicho concepto los
recursos propios o ahorro interno generado por la operación, necesariamente
se tendrían que adicionar los ajustes por inflación provenientes de
cuentas no monetarias clasificadas como activos y pasivos corrientes. En
consecuencia, el estado de cambios en la situación financiera (que, entre
otras cosas, debería más bien denominarse “estado de cambios en el capital
de trabajo”) podría presentarse así:
CUADRO 15
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
(Ajustado por inflación)
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FUENTES
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Utilidad neta
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|
55.000
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|
Partidas que no afectan el
capital de trabajo
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|
Depreciación y agotamiento
|
$
22.500
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|
Amortización diferidos
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0
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|
Provisiones y pasivos estimados
|
0
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|
Parte ajuste inventarios
trasladado a costos
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$
25.000
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Corrección monetaria cuentas de
balance
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$ -67.800
|
-20.300
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|
Capital de trabajo generado por
la operación
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|
34.700
|
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|
Otras fuentes
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|
Incremento en obligaciones a
Largo Plazo
|
$
40.000
|
|
|
Incremento en obligaciones
laborales
|
$
2.000
|
|
|
Incremento del capital
|
$ 60.000
|
102.000
|
|
Total fuentes
|
|
136.700
|
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|
APLICACIONES
|
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|
Adquisición de Propiedad,
Planta y Equipo
|
$ 100.000
|
|
|
Distribución de utilidades en
efectivo
|
$ 9.000
|
109.000
|
|
Aumento (disminución) capital
de trabajo antes de AXI
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|
27.700
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|
MAS: AJUSTES POR INFLACIÓN
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|
Inventarios
|
$
5.200
|
|
|
Inversiones
|
$ 1.600
|
6.800
|
|
Aumento (disminución) capital
de trabajo
|
|
34.500
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|
CAMBIOS EN EL CAPITAL DE
TRABAJO
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|
Aumento (disminución) del
activo corriente
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|
Efectivo y equivalente
|
$ 36.900
|
|
|
Cuentas por cobrar
|
$
1.800
|
|
|
Inventarios
|
$
3.000
|
|
|
Gastos pagados por anticipado
|
$
0
|
|
|
Inversiones temporales
|
$ 10.800
|
52.500
|
|
Disminución (aumento) del
pasivo corriente
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|
Proveedores
|
$
-5.000
|
|
|
Obligaciones laborales
|
$ -3.000
|
|
|
Impuestos por pagar
|
$ -16.500
|
|
|
Obligaciones bancarias
|
$ 6.500
|
-18.000
|
|
Aumento (disminución) en
capital de trabajo
|
|
34.500
|
Bajo ésta presentación, se suma a la utilidad neta la
parte del ajuste por inflación a inventarios (iniciales, compras y demás
factores que integran el costo de producción) que se traslada al costo de
ventas por corresponder a inventarios consumidos o vendidos durante el
año, el cuál no representa salida de recursos sino una simple
reclasificación de una cuenta de balance (inventarios) a una de resultados
(costo de ventas y que, en éste caso, asciende a $25.000); y, de otra
parte, se resta el saldo de la cuenta de corrección monetaria proveniente
de los ajustes por inflación a las partidas no monetarias del balance
(cuadros 10 y 11). Los ajustes por inflación a las demás cuentas de
resultado (ingresos, gastos y costos diferentes al traslado de inventarios)
no se concilian por cuanto su resultado no afecta la utilidad final, dado
el sistema de registro contable (siempre se afectan cuentas del estado de
resultados).
De ésta forma, el renglón
“aumento (disminución) del capital de trabajo” antes de ajustes por
inflación es idéntico al obtenido en el cuadro 9, estado de cambios en la
situación financiera a valores históricos. Pero como la variación del
capital de trabajo ya incorpora dichos ajustes por inflación, entonces
bastará agregar el resultado de la indexación que haya quedado registrado
como mayor valor de las cuentas no monetarias del activo (y pasivo)
corriente, para conciliar el cambio neto en el capital de trabajo (Cuadro
11).
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