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12.2 FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Son actividades de operación las transacciones
normales, de acuerdo a su objeto social, desarrolladas por la empresa con
el propósito de producir ingresos. Por lo tanto, las actividades de
operación deberán informar por separado los siguientes movimientos:
1. Efectivo cobrado a clientes;
2. Efectivo recibido por concepto de intereses, dividendos y
otros rendimientos sobre inversiones;
3. Otros cobros de operación;
4. Efectivo pagado a proveedores y empleados;
5. Efectivo pagado por intereses;
6. Pagos por concepto de impuestos.
La parte correspondiente a
actividades de operación se presentará de una manera similar a la
siguiente:
Flujos de efectivo por
actividades de operación
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Efectivo
recibido de clientes
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$
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Efectivo
pagado a proveedores y empleados
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$
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Dividendos
en efectivo recibidos de filiales
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$
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Intereses
y demás rendimientos financieros
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$
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recibidos
en efectivo
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$
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Otras
entradas en efectivo por operación
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$
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Intereses
pagados en efectivo
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Imporrenta
pagado en efectivo
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$
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EFECTIVO
PROVISTO (USADO) POR ACTIVID. DE OPERACIÓN
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$
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Por razones que no han sido claramente explicadas, el
Pronunciamiento 8 clasifica los intereses pagados como flujos de efectivo por
actividades de operación, cuando más parecen pertenecer a actividades de
financiación. Así mismo —al igual que ocurre con FASB 95— los dividendos y
rendimientos financieros recibidos se incorporan dentro de ésta misma
categoría, cuando bien podrían clasificarse como actividades de inversión.
Este hecho provocará alguna distorsión en la interpretación de los
diferentes flujos de efectivo, calculados para cada clase de actividad
(operación, inversión o financiación).
Sin embargo, la norma internacional de contabilidad
No. 7 abre la posibilidad de que los flujos de efectivo por concepto de
intereses pagados, así como por rendimientos financieros y dividendos
recibidos, puedan clasificarse como flujos de efectivo de financiación e
inversión, respectivamente, en aquellas empresas diferentes a
instituciones financieras, por cuanto —para éstas últimas— sí constituyen
flujos provenientes de actividades de operación, tanto los intereses
pagados y recibidos como los dividendos percibidos en el período. Pero también
es aceptable, de acuerdo al párrafo 33, que dichos conceptos sean
incorporados como actividades provenientes de operación “porque forman parte de la determinación
de la utilidad o pérdida neta” y, además, porque si no se incluyen como
actividades de operación el método indirecto tendría que ser afectado con
una conciliación adicional para excluír ésta clase de gastos (intereses) o
ingresos (rendimientos financieros y dividendos) y reclasificarlos como
actividades de financiación o de inversión, en su orden.
De otra parte, al incluir el impuesto de renta total
pagado, en efectivo, dentro de los activos de operación, se puede estar
desconociendo algunos efectos importantes en la determinación de la base
gravable, como pueden ser rentas exentas o ingresos no constitutivos de
renta ni ganancia ocasional o desconocimiento de costos y gastos
provenientes de actividades que no son de operación y, en consecuencia,
nuevamente cada uno de los flujos podría estar distorsionado en sus
resultados.
Al respecto, el párrafo 35 de la NIC 7 señala que
cuando es posible la identificación del flujo de efectivo del impuesto
sobre la renta con una transacción individual que da lugar a flujos de
efectivo clasificados como actividades de inversión o financiación, el
flujo de efectivo tributario se clasifica también como una actividad de
inversión o de financiación, según sea el caso.
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