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1.3
INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS
Durante el proceso de análisis de estados financieros
se dispone de una diversa gama de posibilidades para satisfacer los
objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluación.
El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan
el propósito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes:
1. Análisis comparativo
2. Análisis de tendencias
3. Estados financieros proporcionales
4. Indicadores financieros
5. Análisis
especializados
En éste texto se estudiarán las cuatro primeras
técnicas y en otro libro de ésta misma colección se abordará el concepto de
análisis especializado, desde el punto de vista del estado de cambios en
la situación financiera y del estado de flujos de efectivo. También se
consideran dentro de la categoría de análisis especializados: a) proyecciones
de efectivo o de flujos de caja; b) análisis de cambios y variaciones en el
flujo de efectivo; c) estado de variación de margen bruto y d) análisis del
punto de equilibrio, los cuales no pertenecen al alcance del presente
libro.
Análisis comparativo
Esta técnica de análisis consiste en comparar los
estados financieros de dos o tres ejercicios contables y determinar los
cambios que se hayan presentado en los diferentes períodos, tanto de manera
porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas variaciones
que puedan ser relevantes o significativas para la empresa.
Análisis de
tendencias
El método de análisis por tendencias es un
refinamiento de los cambios interanuales o análisis comparativo y se
utiliza cuando la serie de años a comparar es mayor a tres. La comparación
de estados financieros en una serie larga de períodos permitirá evaluar la
dirección, velocidad y amplitud de la tendencia, así como utilizar sus
resultados para predecir y proyectar cifras de una o más partidas significativas.
Estados
financieros proporcionales
El análisis de estados financieros proporcionales es,
en el fondo, la evaluación de la estructura interna de los estados
financieros, por cuanto los resultados se expresan como la proporción o
porcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total, que sea
representativo de lo que se pretenda analizar. Esta técnica permite evaluar
el cambio de los distintos componentes que conforman los grandes grupos de
cuentas de una empresa: activos, pasivos, patrimonio, resultados y otras
categorías que se conforman de acuerdo a las necesidades de cada ente
económico.
Indicadores
financieros
Finalmente, los indicadores o ratios financieros
expresan la relación matemática entre una magnitud y otra, exigiendo que
dicha relación sea clara, directa y comprensible para que se puedan obtener
informaciones, condiciones y situaciones que no podrían ser detectadas
mediante la simple observación de los componentes individuales de la razón
financiera.
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